Diferența dintre contractul forward și contractele futures
Share
A Trimite mai departe contractul este un contract al cărui termeni sunt croați, adică negociați între cumpărător și vânzător. Este un contract în care două părți tranzacționează activul suport la un preț convenit la un moment dat în viitor. Nu este exact același lucru ca un contract futures, care este o formă standardizată a contractului forward. A contracte futures este un acord între părți de a cumpăra sau de a vinde activul financiar subiacent la o anumită rată și timp în viitor.
În timp ce un contract futures este tranzacționat într-un schimb, contractul forward este tranzacționat în OTC, și anume pe contractele dintre două instituții financiare sau între o instituție financiară sau un client.
Ca și în cele două tipuri de contracte livrarea bunului are loc într-un timp prestabilit în viitor, acestea sunt de obicei greșit interpretate de oameni. Dar dacă sapa un pic mai adânc, veți găsi că aceste două contracte diferă în multe motive. Deci, aici, în acest articol, vă oferim toate diferențele necesare între contractele forward și futures, astfel încât să puteți înțelege mai bine aceste două.
Conținut: Contract viitor în viitor
Diagramă de comparație
| Bazele comparației | Trimite mai departe contractul | Contract de futures |
|---|---|---|
| Sens | Contractul forward este un acord între părți de a cumpăra și vinde activul suport la o dată specificată și la o rată convenită în viitor. | Un contract în care părțile convin să facă schimb de active pentru numerar la un preț fix și la o dată specificată în viitor este cunoscut ca contract viitor. |
| Ce este? | Este un contract personalizat. | Este un contract standardizat. |
| Se tranzacționează | Deasupra tejghelei, adică nu există o piață secundară. | Bursa organizată. |
| așezare | La data scadenței. | Zilnic. |
| Risc | Înalt | Scăzut |
| Mod implicit | Întrucât acestea sunt un acord privat, șansele de neplată sunt relativ ridicate. | Nu există o astfel de probabilitate. |
| Dimensiunea contractului | Depinde de termenii contractuali. | Fix |
| Colateral | Nu este necesar | Marja inițială necesară. |
| Maturitate | În conformitate cu termenii contractului. | Data predeterminată |
| Regulament | Autoreglementat | Prin bursă |
| Lichiditate | Scăzut | Înalt |
Definiția contractului Forward
Un contract forward este un acord privat între cumpărător și vânzător pentru a schimba activul suport pentru numerar la o anumită dată în viitor și la un anumit preț. La data decontării, contractul este decontat prin livrarea fizică a unui activ în contrapartidă cu numerarul. Data decontării, calitatea, cantitatea, rata și activul sunt fixate în contractul forward. Astfel de contracte sunt tranzacționate pe o piață descentralizată, și anume Over the counter (OTC), în care condițiile contractului pot fi personalizate în funcție de nevoile părților în cauză.
Cumpărătorul într-un contract forward este considerat ca fiind lung, iar poziția sa este considerată ca poziție lungă în timp ce vânzătorul este numit scurt, are o poziție scurtă. Atunci când prețul activului suport crește și este mai mare decât prețul convenit, cumpărătorul face un profit. Dar, în cazul în care prețurile scad, și este mai mică decât prețul contractat vânzătorul face un profit.
Definiția contractelor futures
Un contract obligatoriu care este executat la o dată ulterioară este un contract viitor. Este vorba de un contract de tranzacționare pe bază de schimb valutar standardizat, în cazul în care două părți, decide să schimbe un activ, la un preț și viitor convenit, specificând o dată pentru livrare și plată. Un contract viitor este standardizat în ceea ce privește cantitatea, data și livrarea elementului. Cumpărătorul deține o poziție lungă, în timp ce vânzătorul deține o poziție scurtă în acest contract.
Întrucât contractele sunt tranzacționate în schimbul oficial, care acționează atât ca mediator cât și ca facilitator între cumpărător și vânzător. Schimbul a făcut obligatoriu ca ambele părți să plătească un cost inițial ca marjă.
Caracteristica unică a viitorului contract este marcarea pe o piață în care prețurile sunt supuse fluctuațiilor. Prin urmare, diferențele în prețul contractelor sunt decontate zilnic. În plus, contractele futures sunt împărțite în două mari categorii, care sunt:
- Mărfuri futures: Contractul al cărui obiect se referă la mărfuri cum ar fi aluminiu, aur, cafea, zahăr etc.
- Contracte futures: Contractul care se ocupă cu instrumente financiare, cum ar fi factura de trezorerie, moneda și așa mai departe.
Principalele diferențe între contractul forward și futures
Diferențele de bază dintre contractul forward și cel futures sunt menționate mai jos:
- Un acord între părți de a cumpăra și de a vinde activul suport la un anumit preț la o dată viitoare este un contract forward. Un contract viitor este un contract cu caracter obligatoriu prin care părțile convin să cumpere și să vândă activul la un preț fix și la o dată specificată în viitor.
- Termenii unui contract forward sunt negociate între cumpărător și vânzător. Prin urmare, este personalizabil. În schimb, un contract futures este unul standardizat, în care condițiile privind cantitatea, data și livrarea sunt standardizate.
- Contractele forward sunt tranzacționate în afara contului (OTC), adică nu există o piață secundară pentru astfel de contracte. Pe de altă parte, un contract de futures se tranzacționează pe un bursier organizat.
- Când vine vorba de decontare, contractele forward se decontează la data scadenței. În comparație cu viitorul contract care este marcat pe piață zilnic, adică profitul sau pierderile sunt decontate zilnic.
- Există un risc ridicat de contrapartidă în cazul unui contract forward în raport cu un contract futures.
- În cazul unui contract forward, există mari șanse de neplată de către o parte, deoarece acordul este privat. Spre deosebire de un viitor contract, în care sunt implicate case de compensare, care garantează tranzacția, astfel încât posibilitatea de neplată este aproape nulă.
- Dacă vorbim despre mărimea contractului, într-un contract forward, depinde de termenii contractului, în timp ce mărimea este fixată în cazul contractului futures.
- Scadența contractului este conform termenilor contractului din contractul forward, în timp ce contractul futures este predeterminat.
- În contractele forward, nu există cerință de garanție, dar în contractele futures, marja inițială este necesară.
- Contractele forward sunt auto-reglementate. Spre deosebire de contractele futures, care sunt reglementate de schimbul de valori mobiliare.
Concluzie
Conform discuției de mai sus, se poate spune că există mai multe diferențe între aceste două contracte. Riscul de credit într-un contract forward este relativ mai mare decât într-un contract futures. Contractele viitoare pot fi utilizate atât pentru acoperirea riscurilor, cât și pentru speculații, însă, deoarece contractul este adaptat, este cel mai bine pentru hedging. Dimpotrivă, contractele futures sunt potrivite pentru speculații.
