Diferența dintre fondurile mutuale deschise și cele închise

Fondurile mutuale pot fi descrise ca fiind o cale de investiții colective. Investirea într-un fond mutual este ca și cum ai deveni parte-proprietar în portofoliul de investiții. Pe baza structurii, un fond mutual este clasificat ca deschis și închis. Fondurile deschise, după cum sugerează și numele, sunt tipurile de fonduri mutuale, în care investitorul poate intra și ieși oricând. Pe de altă parte, fondurile cu închidere închisă sunt cele pe care investitorul le poate cumpăra în timpul IPO-ului sau de la bursă după ce acestea sunt cotate.

În sistemul deschis, fondul de capital este nelimitat, iar perioada de răscumpărare nu este definită. În schimb, în ​​schema închisă, viața este limitată, la expirarea căreia fondul lichidează. Citiți articolul din acest articol, în care am explicat toate diferențele importante dintre fondurile mutuale deschise și cele închise.

Conținut: Fonduri deschise Vs Fonduri închise

  1. Diagramă de comparație
  2. Definiție
  3. Diferențele cheie
  4. Concluzie

Diagramă de comparație

Bazele comparațieiFonduri deschiseFonduri închise
SensFondurile deschise pot fi înțelese ca schemele care oferă investitorilor noi unități în mod continuu.Fondurile cu închidere închisă sunt fondurile mutuale, care oferă investitorilor noi unități doar pentru o perioadă limitată.
AbonamentAceste fonduri sunt disponibile pe tot parcursul anului pentru abonament.Aceste fonduri sunt disponibile numai în anumite zile pentru abonament.
MaturitateNu există o maturitate fixă.Perioada de maturitate fixă, adică 3 până la 5 ani.
Furnizorul de lichiditățiFondurile în sineBursa de valori
corpVariabilFix
listareaNici o listă la bursă, tranzacțiile sunt efectuate direct prin intermediul fondului.Listate pe o bursă recunoscută pentru tranzacționare.
tranzacţiiExecutat la sfârșitul zilei.Executat în timp real.
Determinarea prețuluiPrețul poate fi determinat prin împărțirea valorii nete din acțiuni.Pretul este determinat de cerere si oferta.
Prețul de vânzareValoarea activului net (NAV) plus sarcina, dacă există.Primă sau discount la valoarea activului net (NAV).

Definiția fondurilor deschise

Un fond mutual deschis este unul care are o limitare a numărului de acțiuni emise de fond. Este disponibil în mod continuu pentru abonament și răscumpărare. Este perpetuu în natură, în sensul că odată ce fondul este introdus, acesta continuă să existe, fără perioada de maturitate.

În fondul deschis deschis, acțiunile pot fi cumpărate sau răscumpărate oricând în timpul vieții sale și astfel numărul de unități crește în sus și în jos, în mod regulat. Distribuția are loc la VAN, adică la valoarea netă a activelor, calculată periodic. Valoarea VAN variază în funcție de performanța titlurilor subiacente.

Majoritatea fondurilor mutuale sunt deschise, ceea ce le oferă investitorilor o cale de investiții mai bună, în care acțiunile sunt cumpărate și răscumpărate în orice moment. Investitorii pot achiziționa acțiunile direct din fonduri, în loc să le cumpere de la bursă.

Definiția fondurilor închise

Fondul mutual închis este un vehicul de investiții cumulat, care are o perioadă de scadență fixă, adică de la 3 la 5 ani, care sunt listate pe o bursă recunoscută. În acest tip de fond, investitorul își poate investi banii direct în sistem în timpul ofertei publice inițiale, după care unitățile planului pot fi tranzacționate pe piața secundară, unde sunt cotate.

Prețul activului financiar subiacent este determinat de forțele de cerere și ofertă, de așteptările deținătorilor de titluri de participare și așa mai departe, existente pe piața bursieră. În general, prețul pe acțiune diferă de valoarea activului net al investiției (calculată săptămânal), care este denumită ca primă sau cu discount pentru valoarea activelor.

În momentul rambursării, investiția totală în sistem este lichidată, iar suma realizată este distribuită între abonați, în funcție de contribuția acestora.

Diferențe cheie între fondurile deschise și cele închise

Diferența dintre fondurile deschise și cele închise poate fi trasă în mod clar pe următoarele motive:

  1. Fondurile deschise se referă la fondul mutual, în care investitorului i se permite să cumpere acțiuni oricând, chiar și după închiderea NFO, adică Ofertă de fonduri noi. În schimb, acțiunile fondurilor cu capital închis pot fi cumpărate numai în timpul ofertei de fonduri noi, adică după ce NFO este peste investitorul nu are voie să investească.
  2. Abonamentul fondului mutual deschis rămâne deschis în mod regulat, adică acceptă fonduri din partea publicului prin furnizarea de unități. În schimb, abonamentul la sistemele închise este deschis numai pentru o perioadă scurtă, adică de la una până la trei luni.
  3. În fondul deschis deschis, nu există o perioadă de scadență fixă, în timp ce există o perioadă de scadență definită, în cazul fondurilor închise.
  4. Lichiditatea este asigurată de fondul însuși, în sistemul deschis. În schimb, în ​​sistemul închis, piața de capital oferă lichidități.
  5. Într-un fond deschis, corpusul este variabil din cauza cumpărării și răscumpărării continue. Pe de altă parte, corpusul este fixat deoarece nu sunt oferite spre vânzare niște unități noi, peste limita specificată.
  6. Acțiunile fondului deschis deschis nu sunt cotate la bursă, ci tranzacțiile sunt efectuate direct prin intermediul fondului. În schimb, acțiunile fondului mutual închis sunt listate pe piața secundară.
  7. În sistemul deschis, tranzacțiile sunt executate zilnic, în timp ce în sistemul închis tranzacțiile sunt executate în timp real.
  8. În fondul deschis, prețurile sunt determinate prin împărțirea valorii nete a acțiunilor în circulație. Spre deosebire, în fondul închis, prețul pe acțiune este determinat de cerere și ofertă.
  9. Prețul de vânzare al garanției subiacente în fondul deschis este Valoarea Netă a Activelor (NAV) plus sarcina, dacă există. Dimpotrivă, în fondul închis, prețul de vânzare al primei sau al reducerii la valoarea activului net (NAV).

Concluzie

Unul dintre dezavantajele majore ale fondurilor închise este faptul că nu permite investitorilor să retragă suma investită în fond atunci când doresc. În schimb, fondurile deschise oferă flexibilitate investitorilor în această privință, deoarece pot retrage bani în mod continuu, în cadrul acordului de răscumpărare.